来源：雪球App，作者： 投阅笔记，（https://xueqiu.com/7718864094/316490622）
$Palantir(PLTR)$
上篇文章梳理下满仓持有Palantir的过程以及未来的看法，只是简单的说了下的估值，今天详细说下。
先回顾下过去的业绩：
2022年Q4实现了实现了公司历史上的首次盈利，盈利金额为 3100 万美元，公司的股价涨幅为+21.16%，时间是2023年2月14日；
2023年Q1再次实现盈利，根据公认会计原则，我们获得了 1700 万美元的净利润，时间是2023年5月8日，2023年5月9日股价+23.39%；
2023年Q2继续盈利，根据公认会计原则，实现了 2800 万美元的净利润。时间是2023年8月7日，不过财报公布后股价反映一般；
2023年Q3实现了 7200 万美元的净利润，时间是2023年11月2日，这是该公司连续四季度实现盈利，当天股价+20.44%；
2023年Q4实现了 9300 万美元的利润，实现了连续第五个季度盈利，并使 2023年成为公司成立以来首个盈利年；时间是2024年2月5日，2024年2月6日股价+30.8%；
2024年Q1营收6.34 亿美元，净利润为 1.06 亿美元，这是公司 20 年历史上最大的季度利润，时间是2024年5月6日，当天涨幅为8.06%；
2024年Q2营收6.78 亿美元，实现了 1.34 亿美元的净利润，这是公司 20 年历史上最大的季度利润，时间是2024年8月5日盘后，2024年8月6日股价+10.38%；
2024年Q3营收7.26 亿美元，净利润为1.44 亿美元，创造了公司二十年历史上最大的利润，由于是11月4日盘后公布了三季报，11月5日收盘涨幅为23.47%。
根据公司三季报给出的指引：
2024 年第四季度：
收入在 7.67 - 7.71 亿美元之间。
调整后的运营收入在 2.98 - 3.02 亿美元之间。
2024 年全年：
我们将收入预期提高到 28.05 - 28.09 亿美元。
我们将调整后的运营收入指导目标上调至 10.54 - 10.58 亿美元。
2023 营业收入为 22.3 亿美元，收入同比增长 17%，调整后的净利润为 6.33 亿美元，净利率为 28%。
取指引下限：2024年营收28.05亿，净利润为10.54亿，那么净利率为37.58%，则2024年营业收入同比增长25.78%，净利润同比增长66.51%。
如上图所示（来自公司三季报），2024年前三季度归母净利润为3.87亿，加上公司的四季度指引的调整后运营收入3.02亿，怎么也得不到得不到10.54亿....（如果有人知道的话，欢迎大家留言）
由于公司的利润可以调节，所以以营业收入为基准作预测（拍脑袋），2024年营收28.05亿，那么预测2025年营业收入增长50%，具体值为42.075亿，净利率为40%，那么净利润为16.83亿，目前市值为1651.79亿，则2025年动态pe为98.14，这个估值还是有点高，我个人观点是不适合新建仓了，我已经卖出了持股数量的65%。
我还是要重点说明未来是不确定的，预测也是困难的，所以还是要根据公司的实际业绩来看，从上面叙述的2022年Q4开始公司正式开始盈利，同时业绩公布后股价也是大涨（超预期），后面重点还是要看公司的营收和利润增速怎么样（市场认为公司业绩处于高速增长状态，表现为百倍以上pe），只有超预期股价才会上涨，反之就是下跌。