作为一种新型创新投资工具，搜索基金的理念近年在全球范围内得到持续增长。
上证报中国证券网讯（记者 马嘉悦）作为一种新型创新投资工具，搜索基金的理念近年在全球范围内得到持续增长。近日，首届CEIBS-IESE中国（亚太）搜索基金论坛在上海举办，多位国际搜索基金领域的专家学者、创业者和资深投资人探讨该模式在未来的应用与挑战。
公开资料显示，搜索基金是一种投资和创业路径，由一至二人即“搜索者”与一小群志同道合的投资者合作(其中一些投资者还会担任导师)，在6-10年内寻找、收购并领导一家私人控股的公司。一般来讲，搜索基金的流程通常包括筹资、寻找与收购、运营，以及最终实现股东权益变现四个阶段。
中欧国际工商学院副院长兼中方教务长、战略学教授及全球CEO课程联席主任张维炯认为，2023年中国第一只搜索基金在南京正式设立，标志着这一投资工具在中国的起步。近年来，许多技术背景的中小企业在全球范围内涌现，这些企业的创业者往往精通技术与产品，但在市场营销、供应链管理、人才管理、运营和财务等领域经验不足。如果这些企业希望实现更大的发展，可以借助类似搜索基金的投资工具，搜索基金作为一种创新投资模式在中国具有广阔的发展潜力。
工业和信息化部中小企业发展促进中心原副主任周平军表示，中国有超过5700万家的中小企业，促进中小企业高质量发展是国家长期的发展战略。在他看来，搜索基金通过投资和并购实现创业，这种做法有效地将金融资本、企业家精神、产业创新很好地结合起来，既为传统企业注入新活力，也为创业者提供了实现梦想的全新途径。
据IESE商学院教授、国际搜索基金中心学术主任、Vonzeo Capital管理合伙人Jan Simon介绍，截至2023年底，全球已有超过1000名搜索者活跃在这一领域，累计设立了500多只搜索基金，完成收购的企业超过137家，平均投资回报率超过35%。其中，北美市场最为成熟，亚太地区则处于快速发展的初期阶段。
中欧国际工商学院金融学副教授张华表示，近年来中国A股市场的并购活动呈现出“境外资本涌入”与“新兴行业崛起”的趋势。搜索基金作为一种新兴的并购模式，正在成为连接中小企业与资本市场的重要桥梁。搜索基金不仅能够帮助发掘并孵化潜力企业，还为面临资金困境的中小企业提供流动性支持，为资本市场的并购活动注入新的活力。